3 razões pelas quais o Bitcoin está se saindo mal em setembro

Setembro é historicamente o pior mês do Bitcoin, mas geralmente é seguido por um outubro e novembro hiper-altistas.

A gestora de ETFs de Bitcoin, Bitwise, publicou um relatório esta semana explicando por que quase todos os meses de setembro – incluindo este – são ruins para o Bitcoin.

O desempenho negativo do ativo se resume a três fatores: ativos de risco afundando, ações de execução da SEC e um loop de feedback negativo.

Blues de setembro do Bitcoin

“Desde que o bitcoin começou a ser negociado em 2010, o ativo caiu 4,5% em média durante setembro”, escreveu Matt Hougan, CIO da Bitwise, em um memorando de segunda-feira. “Esse é de longe o pior mês e um dos dois únicos meses com retorno médio negativo.”

O outro mês tipicamente negativo do Bitcoin é agosto, que tem uma média de queda de preço de 1,5% a cada ano. Em 10 de setembro de 2024, o preço do Bitcoin caiu 11,6% desde 1º de agosto, incluindo uma perda de 7% apenas em setembro.

O “efeito setembro” não começou com o Bitcoin. Desde 1929, setembro tem sido historicamente o único mês em que as ações caem em vez de subir.

O CME Group atribui a história centenária de baixo desempenho das ações às agendas de férias dos traders – muitas vezes buscando rebalancear seus portfólios após períodos de negociação lateral de baixo volume no verão. Muitos fundos mútuos também encerram o ano fiscal em setembro, incentivando-os a purgar seus portfólios e colher perdas de investimento na época.

Este setembro não é diferente, com o NASDAQ 100 com queda de 6% este mês.

Então há a Securities and Exchange Commission (SEC), que também funciona em um ano fiscal de outubro a setembro. A Bitwise diz que os advogados da SEC tendem a intensificar suas ações de execução neste mês para cumprir suas cotas anuais.

“Já vimos um acordo significativo com o fornecedor de fundos cripto Galois Capital, bem como uma notificação Wells contra a plataforma NFT OpenSea este mês”, observou a Bitwise. Hougan acrescentou que ouviu “rumores de ações de execução maiores” chegando pelo cano, acumulando ações já apresentadas contra as maiores empresas de criptomoedas do mundo pela agência nos últimos dois anos.

Finalmente, o mau tempo de setembro e o histórico de decepção para os mercados criaram um loop de feedback reflexivo, onde os traders vendem seus ativos em preparação para um setembro ruim, contribuindo ainda mais para os mercados baixistas.

“Embora isso possa não parecer revolucionário, não é menos verdade: as expectativas movem os mercados”, disse ele.

Espere por uptober

Enquanto setembro é geralmente um mês triste para o BTC, o seguinte outubro é completamente o oposto. O coloquialmente denominado “Uptober” teve uma média de retornos de 29,5% desde 2010, seguido por ganhos médios de 37,5% em novembro – o melhor mês historicamente do Bitcoin.

Hougan acredita que também há várias incertezas para o criptomoeda no horizonte. A eleição presidencial dos EUA, que atualmente é uma incógnita, pode fazer ou quebrar os preços das criptomoedas, dependendo se Donald Trump for eleito. Os investidores também não têm certeza de quão agressivamente o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros e quantas outras entradas institucionais os ETFs de Bitcoin atrairão.

“Meu caso base permanece que veremos uma grande alta à medida que essa incerteza começar a dissipar em outubro e novembro”, concluiu Hougan.